除权.抓住除权息行情 上班族为自己加薪

若有好的策略、在特定行情出现时才出手,往往比每天冲进杀出,更能享有好报酬。例如每年上演的除权息大戏,就有权证高手善用方法,替自己稳定地增加收益。

周郑诚是个平凡的上班族,大学毕业后先进入银行、再到建设公司,每天规律地工作着。和大多数上班族一样,他的薪水扣掉基本开销后所剩无几,想靠这份薪水结婚、买房、养家,实在是不可能的任务。

如何提升收入呢?周郑诚白天工作,晚上要帮忙家务、照顾小孩,兼差难以负荷,想想自己对投资很有兴趣,平常也有接触,就从投资下手吧。他投入不少心力钻研,又买书又上课,投资过股票、基金,甚至期货与选择权,获利状况却始终不甚满意。为什幺?关键:本金不够。

在一次偶然参加的投资讲座中,周郑诚发现了权证能弥补他「方法不错、本金不足」的缺憾。于是他开始参考多位名家的书籍与文章,搭配筹码面与技术面,很快就得出一套方法,而且试了几次,绩效不错,这让他对权证更有信心。

不过,权证价格波动幅度有时很大,而周郑诚的工作也没时间每天盯盘、冲进杀出,他正在烦恼该如何运用权证时,在一次讲座中,讲师特别提到「很多大户会利用权证参与除权息」,吸引了他的注意。于是周郑诚将他原先拟定的操作方法,专攻除权息行情。他的心得是「锁定每年除权息时出手,绩效也许比天天做还要好。」

外资、投信动向是关键

周郑诚认为,操作权证致胜的关键是选对标的,于是他先找出未来一周即将除权息的公司,透过他自製的检核表筛选。在检核表中,他最关注两个条件:「配股+配息的殖利率大于一○%」与「外资+投信净买超」,最好两者都符合,至少也要符合一个。

周郑诚解释,有配股的公司,除权后的价差会比只有配息的公司更大,除权当天抢短买盘通常会更多,获利空间也变大。

此外,标的股在除权息前五个交易日起,就要特别注意法人买卖超状况,如果外资、投信连续买超,可能隐含利多,除权息后比较有利;若是权证避险的自营商买进,代表这档个股抢短的投资人多,券商才需要买股票避险,这时反而要小心除权息当天的卖压可能很大。

接下来检视符合以上条件的标的,过去五年除权息当天的表现,「上涨机率越高越好」。然后再检查基本面(今年业绩表现)、技术面(不能在季线以下)、股本最好在二十亿元以上,经过这幺全面且严格的筛选,胜率,当然大大地提高了。

选好标的,就该挑权证了。周郑诚设定了五个条件,因为从价外到价平,往往是获利最快速、最甜美的一段;价格太低,不是快到期、就是太价外,所以一元是个很客观的标準。至于后三个条件都与发行券商有关,他建议投资人平常多观察比较。

提早布局 除权息前逢低买进

符合所有条件后,周郑诚会在除权息前一天逢低买进,次日逢高卖出;不过近年来也许是跟进这项策略的人越来越多,他只得提早在三、五天前就布局。他表示,二○一六、一七年台股是多头行情,多数公司的线形与业绩都不错,所以除权息行情也相当亮丽,那两年他参与十几档公司的除权息,胜率超过八成,光是去年的中美晶就赚了一倍;其他如美律、中租–KY、鸿海等,获利也都在三成以上。

虽然,今年各公司配股配息很大方,但业绩成长不如去年,更有不少个股跌破季线,因此周郑诚出手不多,仅有大江(八四三六)获利不错。他提醒投资人,如果不是多头行情、宁可不做。「行情年年有,抓準时机出手最重要。」

这几年,周郑诚靠权证带来不错的收益,去年他开始开课,专教「如何用权证参与除权息」,每年第二季开班,希望大家第三季就能收割。不吝分享研究方法,希望更多上班族能学会,帮自己加薪。

Profile 周郑诚

出生:1977年

现职:环视创富集团(KSIH)讲师

学历:中国科技大学建筑系

投资经历:约15年,3年前开始操作权证

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